Năm 2023, AI đã nổi lên như một xu hướng “nóng”, và NVIDIA với vị thế là nhà cung cấp công nghệ lõi AI tiên phong, đã trở thành người chiến thắng cuối cùng. Từ đầu năm, giá cổ phiếu của NVIDIA đã tăng vọt hơn 200%, đưa mức vốn hóa trên thị trường của họ vượt trên 1 nghìn tỷ USD vào ngày 30 tháng 05.
Thành tựu khổng lồ này không chỉ giúp NVIDIA vượt mặt các đối thủ cạnh tranh như AMD, Intel và Micron về tổng giá trị thị trường, mà còn đưa họ vào “câu lạc bộ nghìn tỷ đô” (trillion-dollar club) danh giá, đứng cạnh các ông lớn khác như Meta, Amazon, Microsoft, Google, Apple và Tesla.
Trong khi NVIDIA cho thấy sự phát triển không có điểm dừng, các nhà phê bình cũng đang dấy lên những lo ngại về triển vọng tương lai của hãng. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích những lợi thế đặc trưng của NVIDIA, cũng như những nguy cơ tiềm ẩn, từ đó giúp bạn đánh giá triển vọng trong tương lai và nắm bắt các cơ hội đầu tư hiệu quả.
Những Lợi Thế Cạnh Tranh Giúp Tạo Đỉnh Mới
Vị thế thống trị của NVIDIA trong lĩnh vực chip AI đã được khẳng định. Trong nhiều năm qua, qua việc phát triển các card đồ họa chuyên dụng, NVIDA đã tự tìm thấy cơ hội mới trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Không những thế, các công nghệ độc đáo cũng đã củng cố vị thế của NVIDIA trên thị trường chip.
Thêm nữa, NVIDIA luôn đứng đầu trong việc phát triển, sở hữu một chiến lược định vị khôn ngoan trong thị trường mới nổi như AI bằng việc mua lại các công ty khởi nghiệp, từ đó đẩy mạnh các chiến lược toàn diện và tiên tiến về AI.
- “Lướt” Theo Làn Sóng AI
AI hiện đang là minh chứng số 1 cho những bước tiến về công nghệ, và việc huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn phụ thuộc nhiều vào sức mạnh tính toán của các card đồ họa. NVIDIA tự hào là đơn vị đầu tiên thành công sản xuất các card đồ họa rời. Các dòng chip A100 và H100 của họ, nền tảng để phát triển AI, hiện đang được săn đón và có giá cao ngất ngưởng.
Trong báo cáo tài chính Q1 FY2024 của NVIDIA, doanh thu và lợi nhuận ròng của họ vượt xa mức mong đợi của thị trường. Đáng chú ý, trong 4 lĩnh vực kinh doanh chính của họ bao gồm: Trung tâm dữ liệu (Data centers); Trò chơi điện tử (Gaming); Mô phỏng hóa (Professtional Visualization); Xe hơi (Automotive), thì mảng Data centers cho thấy mức tăng trưởng doanh thu ổn định nhất.
Trong quý gần đây, doanh thu Data center đạt mức kỷ lục 4.28 tỷ USD, tăng 18% so với quy trước và tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Điều này thể hiện sự đóng góp ngày càng quan trọng của NVIDIA trong việc phát triển trí tuệ nhân tạo. Thậm chí, các nhà phân tích của Citigroup dự đoán rằng NVIDIA sẽ nắm giữ ít nhất 90% thị phần trong thị trường này.
Ngoài việc Citigroup tái xác nhận vị thế “mua” và tăng mục tiêu giá từ 520 đến 600 USD, các nhà phân tích của Morgan Stanley cũng công nhận hiệu suất mạnh mẽ của NVIDIA có được là do xu hướng trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Họ sẽ duy trì mức định giá “không hấp dẫn” cho cổ phiếu NIVIDA, đặt giá mục tiêu đến cuối năm nay là 500 USD/ cổ phiếu.
Hơn nữa, ngân hàng đầu tư nổi tiếng Goldman Sachs gần đây đã tăng mục tiêu giá 12 tháng của NVIDIA từ 440 USD lên 495 USD, trong khi vẫn giữ vị thế “mua”. Những ví dụ này rõ ràng thể hiện lòng tin tưởng của thị trường tài chính vào tương lai của NVIDIA, với kỳ vọng rằng cơn sốt trí tuệ nhân tạo sẽ tiếp tục đẩy giá cổ phiếu NVIDIA tăng trong tương lai ngắn hạn.
- Thách Thức Trong Việc Sao Chép Công Nghệ Chip Vượt Trội
Trong thế giới cuồng quay của ngành công nghiệp chip, vốn được định hình bằng những sự cải tiến nhanh chóng và các kỹ thuật nghiên cứu, sản xuất phức tạp đến độ cực kỳ khó sao chép. Vì thế, rào cản cạnh tranh trong lĩnh vực này rất cao.
NVIDIA là một trong những nhà tiên phong, đã “nhẵn mặt” với các dòng card đồ họa rời tiên tiến. Vào năm 1999, NVIDIA đã cách mạng hóa thị trường với dòng card đồ họa GeForce 256 đột phát, khiến các đối thủ phải mệt nhoài theo sau.
Jensen Huang, nhà chiến lược đằng sau NVIDIA, giới thiệu “Huang’s Law”, dự đoán rằng GPU sẽ đẩy mạnh hiệu suất AI gấp đôi theo từng năm. Trong suốt những năm vừa qua, NVIDIA đã không tiếc công sức, dành nhiều nguồn lực và tài nguyên để tạo ra những sản phẩm chủ đạo như A100 và H100, những sản phẩm đã dẫn đầu là nsosng AI.
Hiện nay, card đồ họa A100 đã trở thành tiêu chuẩn vàng cho việc huấn luyện các mô hình lớn, và hiện tượng toàn cầu ChatGPT được xuất hiện là nhờ sức mạnh huấn luyện của hàng ngàn card đồ họa A100.
Không ngủ quên trên chiến thắng, NVIDIA đã giới thiệu phiên bản nâng cấp H100 vào năm 2022, hứa hẹn hiệu suất tăng gấp bốn đến gấp sáu lần so với người tiền nhiệm. Các bước tiến không ngừng của họ đã cũng cố vị thể dẫn đầu trong ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo của NVIDIA.
- Đầu Tư Vào AI Tạo Sinh
NVIDIA đã bắt đầu hành trình chiến lược của họ, đầu tư vào một số startup đổi mới tập trung vào AI tạo sinh. Trong số đó có Inflection AI, RunwayML, Cohere và OmniML.
Inflection AI, được coi là đối thủ hàng đầu của OpenAI, đã tạo ra các chatbot tương tự như ChatGPT. Runway, một công ty phần mềm video AI, đang tiên phong mạnh mẽ trong lĩnh vực “synthetic media” còn đang mới mẻ.
Cohere, một startup AI tạo sinh cho doanh nghiệp, cung cấp các giải pháp hữu ích về copywriting, tìm kiếm và các đầu mục tóm tắt. OmniML, mặt khác tập trung vào việc thu nhỏ các mô hình machine learning, cho phép tích hợp các mô hình quy mô lớn vào các thiết bị tối tân như máy bay không người lái, máy ảnh thông minh và ô tô.
Các chiến lược của NVIDIA trong lĩnh vực này tiếp tục củng cố chiến lược AI toàn diện của họ, củng cố vị trí tiên phong của mình trên thị trường AI.
Thách Thức Và Những Điểm Yếu Tiềm Tàng
Mặc dù NVIDIA đã đạt được những thành tựu ấn tượng và vốn hóa thị trường trên 1 nghìn tỷ USD, nhưng những người hoài nghi cũng ngày càng nhiều. Sự tăng đột biến của giá cổ phiếu đã tạo ra những nghi ngờ về mức định giá thực sự của NVIDIA. Đồng thời, những gã khổng lồ và các nhà sản xuất chip khác đang phát triển các sản phẩm của riêng họ để tạo nên sự cạnh tranh sôi nổi cho thị trường này. Chính vì thế, vấn đề đặt ra là liệu cổ phiếu NVIDIA sẽ tiếp tục “tạo đỉnh” hay dần “hụt hơi” như lẽ tất yếu của thị trường?
- Định Giá Quá Cao
Vào thời điểm bài viết này được viết, giá cổ phiếu NVIDIA đã tăng lên vọt 207.72% kể từ đầu năm, chạm đến mức giá ấn tượng 457.87 USD/ cổ phiếu. Dù vậy, tỉ lệ giá trên doanh thu lại vượt xa so với Meta, Amazon, Google, Apple, Microsoft, Netflix hay Tesla. Tỉ lệ giá trên trên doanh thu cao đồng nghĩa với giá trị đầu tư kém hấp dẫn cho cổ phiếu của công ty đó.
Do đó, Cathie Wood, nhà sáng lập Ark Invest, đã bán toàn bộ cổ phần của mình trong NVIDIA vào đầu năm nay. Tương tự là Aswath Damodaran, một giáo sư tài chính tại Stern School of Business của New York University và được biết đến với biệt danh “valuation guru”, nghĩa là chuyên gia định giá, đã giảm đáng kể vị thế nắm giữ lâu dài trong NVIDIA.
Không chỉ có mỗi các nhà đâu tư là đang bắt đầu bán, thậm chí các thành viên trong nội bộ NVIDIA cũng đang tiến hành bán cổ phiếu. CFO và Phó chủ tịch điều hành của NVIDIA, Colette Kress, cũng như các thành viên trong hội đồng quản trị là Tench Coxe, Harvey Jones và Mark Stevens, đều đã bán cổ phiếu của họ. Chỉ trong tháng 6, ba thành viên này đã rút ra khoảng 186 triệu USD.
Làn sóng bán cổ phiếu NVIDIA trên thị trường tại đỉnh và các đợt chốt lời là một gợi ý cho thấy cổ phiếu này có thể đang được định giá quá cao.
- Các Ông Lớn Công Nghệ Tự Sản Xuất Chip
Mặc dù NVIDIA đang chiếm lĩnh ngành sản xuất chip AI, nhưng sẽ không có một nhà sản xuất nào muốn phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất. Trong thời gian gần đây, Google, Apple, Microsoft, Amazon và Meta đều đang đầu tư vào sản xuất chip AI của riêng họ để giảm sự phụ thuộc vào NVIDIA.
Google đã giới thiệu TPU v4 (Tensor Processing Unit), với hiệu suất vượt trội hơn so với A100 của NVIDIA. Apple sử dụng loạt chip A-series và M-series trong các sản phẩm đặc trưng của mình để tăng cường khả năng machine learning và mạng Nơ-ron nhân tạo
Microsoft thậm chí còn hợp tác với AMD, đối thủ trực tiếp của NVIDIA, để phát triển chip Athena. Đội ngũ AI của Tesla cũng chuẩn bị ra mắt Dojo, một siêu máy tính dành riêng cho machine learing, tích hợp với chip tự thiết kế của Tesla.
Tình trạng thiếu nguồn cung chip NVIDIA và nguy cơ tăng giá có thể ảnh hưởng trực tiếp đến các kế hoạch phát triển của các ông lớn giàu có cả về tài sản và tài năng. Và như một hệ quả, các ông lớn này đang tự mình sản xuất chip AI và có thể thay thế hoàn toàn NVIDIA trong tương lai.
- Sản Phẩm Cạnh Tranh Từ Các Đối Thủ
Bên cạnh mối đe dọa từ các ông lớn công nghệ, NVIDIA đang đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt trong chính lĩnh vực của mình.
AMD đã giới thiệu “accelerator processor” Instinct MI300 như là một đối thủ trực tiếp của H100, sản phẩm flagship của NVIDIA. Theo thông số kỹ thuật được công bố bởi AMD, tốc độ tính toán của MI300 đã vượt mặt NVIDIA.
Intel đã ra mắt Gaudi 2 để xâm nhập vào thị trường AI tạo sinh. Về mặt hiệu năng, Intel cho biết Gaudi 2 vượt trội hơn A100 trong việc huấn luyện và các bài kiểm tra bechmark, nhưng không thể bằng H100. Tuy nhiên, nó lại có lợi thế đáng kể về chi phí.
Ngoài ra, startup Graphcore tuyên bố sở hữu Intelligence Processing Units (IPUs) với chi phí và hiệu quả cao hơn. IPU C600 của Graphcore cung cấp khả năng tính toán mạnh mẽ đồng thời đạt được độ trễ và tiêu thụ năng lượng thấp, giải quyết vấn đề cho các nhà phát triển AI đang phải giải bài toán về việc lựa chọn tốc độ hay sự chính xác.
Mặc dù các sản phẩm thử nghiệm này chưa thể bắt kịp với NVIDIA, nhưng chúng có tiềm năng làm lung lay vị trí dẫn đầu của hãng. GPU của NIVIDIA hiện đang gặp khó về cung – cầu, các chip như AMD MI300X và Intel Gaudi 2 có thể trở thành các lựa chọn đáng gờm.
Xác Định Các Yếu Tố Tích Cực Và Tiêu Cực, Chọn Thời Điểm Thích Hợp Để Tham Gia
Nếu nhà đầu tư đã bỏ lỡ đợt tăng 200% của NVIDIA năm nay, liệu họ có nên tiếp tục mua tại đỉnh này không?
Lĩnh vực kinh doanh cố lõi của NVIDIA là card đồ họa, được tiếp sức bởi làn sóng AI, giúp họ gần như chiếm lĩnh toàn bộ thị trường chip AI. Sự tiến bộ không ngừng trong công nghệ chip của họ khiến các đối thủ gặp rất nhiều khó khăn để “vượt mặt”.
Hơn nữa, định hướng của NVIDIA là tiếp tục mua lại nhiều công ty khởi nghiệp phù hợp theo xu hướng chính là AI tạo sinh. Những ưu thế này hứa hẹn một sự đi lên mạnh mẽ trong tương lai gần của NVIDIA.
Tuy nhiên, nhiều người cho rằng cổ phiếu của NVIDIA đang bị đánh giá quá cao. Cộng với những áp lực từ các ông lớn công nghệ và các đối thủ trong nội tại ngành liên tục cho ra các sản phẩm thay thế, vị thế dẫn đầu của NVIDIA đang bị đe dọa.
Các yếu tố tiêu cực này có thể dẫn đến những biến động đáng kể cho giá cổ phiếu NVIDIA. Nhà đầu tư nên cẩn trọng khi bắt đầu vào lệnh.
Báo cáo tài chính quý II của NVIDIA dự kiến sẽ được công bố vào ngày 23 tháng 8. NVIDIA đã dự báo doanh thu ước tính là 11 tỷ USD cho quý II, vượt xa kỳ vọng thị trường tới 50% so với số liệu dự kiến là 7,18 tỷ USD. Các nhà đầu tư có thể sử dụng báo cáo tài chính này để đánh giá hiệu suất gần đây của NVIDIA và đưa ra dự đoán về tương lai của công ty.
| Về Doo Prime
Các Sản Phẩm Giao Dịch Của Chúng Tôi
Chứng Khoán | Hợp Đồng Tương Lai | Ngoại Hối | Kim Loại Quý | Hàng Hoá | Chỉ Số Chứng Khoán
Doo Prime là nhà môi giới trực tuyến uy tín quốc tế trực thuộc Tập đoàn Doo Group, với nỗ lực cung cấp cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp các sản phẩm giao dịch CFDs toàn cầu liên quan đến Chứng khoán, Hợp đồng tương lai, Ngoại hối, Hàng hóa và Chỉ số Chứng khoán. Hiện tại, Doo Prime đã và đang mang đến trải nghiệm giao dịch tuyệt vời cho hơn 90.000 khách hàng, với khối lượng giao dịch bình quân hàng tháng là 51.223 tỷ USD.
Các tổ chức trực thuộc Doo Prime lần lượt nắm giữ các giấy phép quản lý tài chính liên quan tại Seychelles, Mauritius, Vanuatu với các trung tâm hoạt động ở Dallas, Sydney, Singapore, Hong Kong, Dubai, Kuala Lumpur và các khu vực khác trên thế giới.
Với cơ sở hạ tầng công nghệ tài chính mạnh mẽ, quan hệ đối tác được thiết lập tốt và đội ngũ kỹ thuật giàu kinh nghiệm, Doo Prime tự hào có môi trường giao dịch an toàn và bảo mật, chi phí giao dịch cạnh tranh cũng như các phương thức gửi và rút tiền hỗ trợ 10 loại tiền tệ khác nhau. Doo Prime cũng cung cấp dịch vụ khách hàng đa ngôn ngữ có mặt 24/7 và thực hiện giao dịch cực kỳ nhanh chóng thông qua các nền tảng giao dịch hàng đầu trong ngành như MT4, MT5, TradingView và InTrade. Tổng số sản phẩm giao dịch ước tính lên đến 10,000 tính đến thời điểm hiện tại.
Tầm nhìn và sứ mệnh của Doo Prime là trở thành nhà môi giới hàng đầu ngành công nghệ tài chính, hợp lý hóa hoạt động đầu tư vào các sản phẩm tài chính toàn cầu trên thị trường quốc tế.
Mọi thắc mắc và thông tin chi tiết, xin vui lòng liên hệ với chúng tôi:
Điện thoại:
Khu vực Châu Âu: +44 11 3733 5199
Khu vực Châu Á: +852 3704 4241
Khu vực Châu Á – Singapore: 65 6011 1415
Khu vực Châu Á – Trung Quốc: +86 400 8427 539
Email:
Hỗ Trợ Kỹ Thuật: [email protected]
Hỗ Trợ Khách Hàng: [email protected]
Tuyên Bố Mang Tính Dự Báo
Bài viết này chứa những tuyên bố mang tính dự báo và có thể được xác định bằng cách sử dụng các thuật ngữ hướng tới tương lai như dự đoán, tin tưởng, tiếp tục, có thể, ước tính, mong đợi, hy vọng, dự định, có thể, kế hoạch, tiềm năng, nên hoặc sẽ, hoặc các biến thể khác hay thuật ngữ có thể so sánh được. Tuy nhiên, việc không chứa những thuật ngữ như trên không có nghĩa là tuyên bố không mang tính dự báo. Cụ thể, các tuyên bố về kỳ vọng, niềm tin, kế hoạch, mục tiêu, giả định, sự kiện hoặc hiệu suất trong tương lai của Doo Prime thường được coi là tuyên bố hướng tới tương lai.
Doo Prime đã đưa ra những tuyên bố mang tính dự báo dựa trên tất cả thông tin được tham chiếu bởi Doo Prime hoặc thông tin liên quan đến các kỳ vọng, giả định, ước tính và dự đoán hiện tại của Doo Prime. Mặc dù Doo Prime tin rằng những kỳ vọng, giả định, ước tính và dự báo này là hợp lý, nhưng những tuyên bố mang tính chỉ báo này chỉ là những dự đoán, vẫn tiềm ẩn một số rủi ro, nhiều trong số đó nằm ngoài tầm kiểm soát của Doo Prime. Những rủi ro và sự bất định trên có thể dẫn đến kết quả, hiệu suất hoặc thành tích khác biệt đáng kể so với những gì được thể hiện hoặc dự báo trong các tuyên bố mang tới dự đoán.
Doo Prime không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào về độ tin cậy, độ chính xác hoặc tính đầy đủ của các tuyên bố trên. Doo Prime không có nghĩa vụ cung cấp hoặc phát hành bất kỳ bản cập nhật hoặc sửa đổi nào đối với bất kỳ tuyên bố mang tính dự báo nào.
Tuyên Bố Rủi Ro
Kinh doanh các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao do sự biến động về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính cơ bản. Do những biến động bất lợi và không thể đoán trước của thị trường, sẽ xuất hiện các khoản lỗ lớn vượt quá mức đầu tư ban đầu mà nhà giao dịch có thể phải chịu trong khoảng thời gian ngắn. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ của một công cụ tài chính không phải là dấu hiệu cho thấy hiệu quả hoạt động của chính nó trong tương lai.
Vui lòng đảm bảo rằng bạn đã đọc và hiểu đầy đủ các rủi ro giao dịch của công cụ tài chính tương ứng trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn độc lập nếu bạn không hiểu những rủi ro mà chúng tôi đề cập tại đây hoặc bất kỳ rủi ro nào liên quan đến việc giao dịch các công cụ tài chính. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu Thoả thuận Khách hàng Doo Prime và Tuyên Bố Rủi Ro.
Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm
Thông tin này được gửi đến công chúng với mục đích duy nhất là cung cấp thông tin và không nên được xem là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc sự chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thông tin hiển thị tại đây được chuẩn bị mà không có sự tham khảo hoặc cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính của cá nhân nào. Bất kỳ sự so sánh, tham khảo nào đối với hoạt động của một công cụ tài chính trong quá khứ hay chỉ số, hoặc một sản phẩm đầu tư sẽ không được xem là một chỉ số đáng tin cậy cho thấy kết quả trong tương lai của loại sản phẩm tài chính tương ứng. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, không đại diện hoặc đảm bảo đối với thông tin được hiển thị và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc các hậu quả nào phát sinh từ bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung cấp và mọi rủi ro giao dịch trực tiếp hoặc gián tiếp, lãi hoặc lỗ phát sinh từ khoản đầu tư của bất kỳ cá nhân hoặc khách hàng nào.
