Fed Powell Gợi Ý Cắt Giảm Lãi Suất Vào Tháng 09

Vào thứ Sáu, thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm mạnh, lợi suất trái phiếu giảm. Điều này diễn ra sau khi chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu tại Jackson Hole, gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 09 này. Mặc dù động thái này đã được dự đoán trước, nhưng các phản ứng vẫn rất tích cực. Powell đã nhấn mạnh một lần nữa về những tiến bộ trong việc kiểm soát lạm phát và tốc độ tăng trưởng kinh tế vững chắc.

Tuy nhiên, ông cũng chú trọng đến “thị trường lao động đang hạ nhiệt”. Điều này thể hiện quyết tâm của Fed nhằm ngăn chặn một cuộc suy thoái kinh tế trầm trọng. Powell đã ám chỉ một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản. Nếu cần, họ có thể sẽ cắt giảm sâu hơn trong thời gian tới.

Phản Ứng Của Thị Trường Với Bài Phát Biểu Của Powell

Các thị trường đã đón nhận bài phát biểu của chủ tịch Fed một cách tích cực. Các chỉ số chính và cổ phiếu toàn cầu đều tăng, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm. Báo cáo việc làm tháng 08 sắp tới được cho là rất quan trọng. Nó sẽ quyết định quy mô của các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo.

Kỳ Vọng Lãi Suất

Công cụ FedWatch của CME cho thấy, thị trường hiện đang tính toán có khoảng 34,5% cơ hội Fed sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp tháng 09. Đây là mức tăng so với con số 24% trước đó.

Tổng Kết Hiệu Suất Tuần

Tuần qua, Dow Jones đã tăng gần 1,3%. Chỉ số Nasdaq Composite cũng tăng 1,4%. S&P 500 tăng 1,5%.

Mức đóng cửa vào thứ Sáu:

Chỉ Số	Mức Đóng Cửa	Chênh Lệch	% Chênh Lệch
Dow Jones	41,175.08	+462.30	+1.14%
S&P 500	5,634.61	+63.97	+1.15%
Nasdaq Composite	17,877.79	+258.44	+1.47%
US 10-Year Yield	3.799%
VIX	15.86	-1.69	-9.63%

Tâm Lý Thị Trường và Phân Tích Kỹ Thuật

Có vẻ như thị trường đã nhận được đúng những gì nó mong đợi từ bài phát biểu của J Powell. Mặc dù một số người dự đoán phản ứng “bán ra sau tin tức” (sau khi mua trên kỳ vọng), điều đó đã không xảy ra, và hiện Dow và S&P 500 đang rất gần với việc lập đỉnh mới.

Thật thú vị, cổ phiếu công nghệ không di chuyển với cùng cường độ như thị trường rộng lớn hơn. Một tín hiệu đảo chiều đã xuất hiện trên biểu đồ kỹ thuật của S&P 500, cùng với sự phân kỳ giảm trên các chỉ báo khác. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các tín hiệu giảm thường không nặng ký bằng các tín hiệu tăng.

Ảnh Hưởng Của Chính Trị

Một phân tích thú vị cho rằng cuộc tăng giá có thể ít liên quan đến bài phát biểu của Powell mà nhiều hơn là do ứng cử viên độc lập cho tổng thống, Robert F. Kennedy Jr., rút lui khỏi cuộc đua và ủng hộ Donald Trump.

Sự ủng hộ lớn từ Kennedy có thể củng cố cơ hội cho Trump trong cuộc bầu cử sắp tới. Điều này có thể giải thích các biến động đáng kể trong Russell 2000, tăng hơn 3%; các công ty xây dựng nhà, tăng 4.2%; các ngân hàng khu vực, tăng 5% theo khối lượng; và Bitcoin, tăng hơn 6%—tất cả là dấu hiệu của “giao dịch Trump” được kích hoạt trở lại.

Các Yếu Tố Cần Quan Sát

Xu hướng hiện tại của thị trường đang không gặp các ngưỡng kháng cự và động lực tăng mạnh mẽ. Do đó, S&P 500 có thể tạo đỉnh mới bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, câu hỏi cần đặt ra sẽ là, thị trường sẽ tiếp tục bứt phá, hay sẽ tạo thành một đỉnh kép và duy trì ổn định ở mức thấp.

Nhiều câu hỏi sẽ được trả lời vào các dữ liệu kinh tế sắp tới. Nỗi lo suy thoái có thể dễ dàng kéo thị trường đi xuống. Do đó, bất cứ dấu hiệu nào về một nền kinh tế yếu kém đều sẽ làm bùng lên nỗi lo này. Nếu các yếu tố này không xảy ra, thị trường sẽ tiếp tục tăng cao cho tới tháng 09 năm nay.

Nguồn: CBOE, Bloomberg

James đã làm việc trong ngành tài chính hơn 30 năm và gần đây nhất đã làm việc cho một ngân hàng lớn của Mỹ trong hơn 20 năm.

Đón đọc thêm các bài phân tích trong chuyên mục Ý kiến của chuyên gia từ Doo Prime.

Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm

Thông tin này được gửi đến công chúng với mục đích duy nhất là cung cấp thông tin và không nên được xem là lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, đề nghị hoặc sự chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Thông tin hiển thị tại đây được chuẩn bị mà không có sự tham khảo hoặc cân nhắc đến bất kỳ mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính của cá nhân nào. Bất kỳ sự so sánh, tham khảo nào đối với hoạt động của một công cụ tài chính trong quá khứ hay chỉ số, hoặc một sản phẩm đầu tư sẽ không được xem là một chỉ số đáng tin cậy cho thấy kết quả trong tương lai của loại sản phẩm tài chính tương ứng. Doo Prime và công ty mẹ, các chi nhánh, công ty con, công ty liên kết, đối tác và nhân viên tương ứng, không đại diện hoặc đảm bảo đối với thông tin được hiển thị và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, đặc biệt hoặc các hậu quả nào phát sinh từ bất kỳ thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ nào được cung